二季度蒙煤进口不宜过高期待

发布日期:2022-05-08 10:21:52

在地缘政治冲突等因素的影响下,国际焦煤供需格局偏紧,全球煤价整体走强,制约我国焦煤进口。20221月下旬至4月下旬,不断冲击年内新高的铁水叠加进口减量,焦煤四部门(港口+煤矿+焦企+钢厂)库存连续12周降库。剔除澳煤通关量,焦煤进口一季度同比下滑约百万吨。而近期不断传出有进口增量消息的蒙煤则备受市场期待,我们认为在今年粗钢产量限产的背景下,铁水产量有望逐步见顶,焦煤即将摆脱需求最好供应最差的时期。由此,在焦煤利润高位,钢材利润受制及供需缺口环比减少的情况下,焦煤价格存在阶段性高位回调风险。

中蒙口岸如疫情控制保持得当,二季度策克以及甘起毛都口岸通关有望合计上升至600车以上。

细看蒙煤,蒙煤进口主要通过甘其毛都口岸和策克口岸两大口岸。

策克口岸自2021年10月18日起关闭至今,据Mysteel了解,策克口岸于五月中旬有望恢复通关。但需要注意,恢复通关一开始是集装箱试运行,通关车数约在100-200车区间,预计日通关焦煤量在1.4万吨左右。

现阶段经过国内焦煤库存连续12周的下降,焦煤可用天数不断刷新历史新低。经过测算,国内煤矿目前有序复产,叠加美加俄维持一季度进口水平,若甘其毛都以及策克口岸通车数到达600车,焦煤总供应量能够满足接近230万吨的铁水日产量,炼焦煤紧张局面环比好转,但难言宽松。

作者 上海钢联黑色产业研究服务部研究员 刘晨 李冉冉

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