美银证券:重申光大环境

发布日期:2022-03-18 04:39:41

&#25d3;智઩通财৻经APP获悉,美银证券发布研究报告称,重申光大环境(♠00257)“买入Τ”评级,其将考虑利用R&#ffe0 ;EITs以去&#256e;杠杆;公司未来ક将着力提升项目回报,降低资金成本,控制杠杆,提高盈利能力,以现金θ流贴现ϒ率计,目标价由8港元下∫调15%至6.8港元。

报告中称,光大环境去年度每股经常性纯利同比增长14.5%,分别较该行及市场੉普遍预期低8%及4%。去年运营服务收入增长3അ5%,主ε要来自垃圾焚烧发电(WTE)产能增长54%所带动∈,同时&#25a1;推动经营现金流增长50%至78亿°元。

报告提到ⓥ,公司目标至2023年⇑经营现金流提升至100亿元,该行预计,&#261c;今年运营服务收–入增长将放缓至17%,考虑到WT੍E运营毛利率下降੫至40%,将20“22-23年业务毛利预测下调4%至6%,੬并指出œ过去两年项目建设进度较预期࠽缓慢,预期危废处理项目产能ý增长放缓,将202઎2-વν2ñ3年每股盈利预测下调10%及15%‾,较市场普遍预期❄低13%及23%。

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