天风证券:维持归创通桥-B

发布日期:2022-03-17 11:06:14

智通财经APP获悉,天风证券发布研究报告称,维持归创通桥-B(02190)“买入”评级,神经介入和外周血管介入行业的领航者,2021年商业化元年业绩å超Ç预期,未来随着产品逐步上市,收入和利润有望维持较高增长,2Ι022/23年收入由2.92/5.12亿元上调至3.38/5.79亿元,预计2024年收入为9.5亿元。

天风证券主要观点如下:

1)持续升级产品,二代ë产品预计1-3年内上市:目前公司重磅产品大部分已获批上市,包括取栓支架、弹簧圈、外周DCB等。为了满足不同患者的需求×,同时进一步优化产品૥性能,公司启动二代产品的研发推进,包括取栓支架二代产品、DCB二代产品和弹∅簧圈二代产品,通过材料、设计等改进,进一步提高产品性能,从而形成产品梯队。

海外市场发展战略提上日程,进一步深耕产品和ઍ渠道ઐ

2021年公司新增2个产品获得欧盟CE认证,分别为颅内血栓抽吸导管和取栓支架微导管,累计共有8款产品获得CE认证。2021年公司海外收入为346.2万元,同比增长3.44%,已经在法国、西班牙、意大利和阿根廷等11个国家实现产品商业化销售。公司将进一步投资海外市场:在产品研发方面,公司将在海外开展主要产品的临床试验,包括外周DCB二代、IVL系统和血流导向装置,弹簧圈、外周静脉支架等产品或将计划开启注册计划。在销售渠道方ਲ਼面,公司将在欧洲建立本土化团队,协助进«行产品્和品τ牌推广,并且在欧洲和美国市࠹场进一步拓展渠道商资源。

风险提示:研发不及预期、产品商业Ó☜化不及预期、短期经营亏损的风险、竞争风险ç、分销商关系恶▣化、产品安全风险和集中采购政策风险。

关于 财经

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注