A股何时迎来大反攻?投资主线有哪些?十大券商策略来了 提供者 财联社

发布日期:2022-03-13 21:32:51

业配置延续上周的三条主线以及两大主题来展开。主线一:强者恒强,继续参与成长第三阶段行情。具体地可以关注双碳新能源车、风光储、半导体等成长主线以及成长扩散下的计算机、通信及国防军工;主线二:增配短期仍具备性价比的稳增长链条,重点看好建筑建材、建筑装饰、城市管网改造、新型电网建设等新老基建领域以及近期景气反转初现的地产、银行等相关机会;主线三:消费方面,短期继续看好多重利好催化下的医药板块整体机会,中长期逐步布局涨价更为顺畅的乳制品、种植业以及化肥相关机会;主题方面继续关注数字经济、国企改革相关主题投资机会。

当前关注三个方向:1)政策发力潜在有支持的领域,包括基建、地产稳需求相关产业链(建材、建筑、家电、家居等)、券商金融等;2)2021年调整较多、估值不高、中长期前景仍明朗的中下游消费,自下而上择股,包括家电、轻工家居、汽车及零部件、农林牧渔、医药等;3)制造成长板块,包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等,风险已有所释放,转机待海外“通胀”风险边际缓解。

A股市场重挫,核心源于投资者从定价“通胀”走向定价“滞胀”,地缘政治扰动只是加快了这一过程。短期有望反弹,但市场信心重建需要较长的时间。

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3月以来,在俄乌局势动荡、国际油价飙升、美欧货币政策转向等因素的影响下,A股估值快速调整。中长期我们对A股市场不悲观,但由于海外滞涨担忧短期难以消解,叠加国内疫情反复影响消费复苏节奏,因此市场风险偏好的修复也非一蹴而就,预计A股短期内仍将以“反复磨底”为主,建议“以守待攻”。

展望后市,随着联储加息落地,叠加国内货币政 策仍有进一步宽松空间,市场流动性预期有望迎来阶段性修正。随着年报和一季报窗口期临近,A股市场上半年仍然有吃饭行情。在这样的环境之下,前期调整幅度较大,业绩兑现度仍然较高的景气赛道龙头,将迎来一轮修复性行情,我们将其称为风格纠偏行情。

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