中信证券:维持保利物业

发布日期:2022-03-16 12:27:07

智通财经APP获悉,中ⓗ信证券发布研究报告,维持保利物业(0604ੌ9)“买入”评≥级,予2022-24年2.15/2.98/4.06元/股的EPS预测(Õ原22/23预测为2.11/2.81元),予2022年28倍PE,目标价由71港元上调至74港ਜ਼元。

2021年的亮点包括,相当于年度物业管理收入28%的三方外拓年化‾合同金额;ⓞ明显超过业绩增速的收ⓔ入和毛利增速,即意≡味着业绩增速受到特殊一次性因素影响;保利发展未来更趋向于一、二线核心区域的开发策略和可能更高的新房市占率。但该行认为,决定公司价值的根本是人,是管理制度,也是保利独特的员工和企业共成长,在稳健中持续进取的文化。

中信证券主要观点如下:

看好保利的文化传承,市场化机制有望助力团队竞争力。

保利发展继续稳步交付,未来交付规模和质量有望再上台阶。

公司来自保∂利发展的在管面积达到1.86亿þ平米(合约面积2.79亿平米),在管面积较2020年增加超过¥3300万平米。2021年下半年之后,新房开发领域竞争格局嬗变,保利发展凭借信用优势,未来交付面积有望增加。更重要的是,保利发展拿地一二线城市和核心区项目占比趋势提升,这使得公司盈利能力可能提升。

关于 财经

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注