瑞信:维持太古地产

发布日期:2022-03-13 22:15:42

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,维持太古地产(01972)“跑赢大市”评级,下调2022-23年盈测9.8%及9.1%,主要反映办公室市值租金跌3%、需要提供更多零售租金支援,以及经营开支增加。另下调资产净值预测2.5%,并将资产净值折让由35%扩大至45%,目标价由31港元下调17.4%至25.6港元。

报告中称,公司去年经常性基本溢利同比轻微增长0.9%至72亿元,低于该行及市场预期4%及10%。全年每股派息增4.4%至0.95元,股息率为4.8%。集团管理层指引为股息有中单位数字增长。中国香港业务方面,去年营运大致稳定。若撇除出售影响,办公室租金收入同比持平;不计及租金支援的摊销,零售物业租金收入跌3%。中国内地零售表现更具韧性,以人民币计算,零售销售增30%;撇除摊销因素,租金收入增17%。集团未来10年计划投资超过1000亿元,其中50%投资中国内地、30%投资中国香港,未来更加着重扩展中国内地业务。

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